普肇投資日記

盈虧比和勝率決定了期貨交易的成敗，而你對它們又了解多少？

期貨市場是一個博弈的市場，不確定性是其最大的特點。市場中沒有百分百確定的事，也沒有永遠有效並保持盈利的系統。一切都是機率，只要你的交易系統具有正期望值，那麼剩下的事就只有執行了。可如何構建一個正期望值系統呢？在之前的諸多文章里我都有提及，那就是在勝率和盈虧比兩方面進行優化。
.
勝率和盈虧比的搭配是否合理決定了你的交易結果。在高勝率的支持下，盈虧比相對較低也可以保持盈利，而勝率相對較低的話，就必須通過大盈虧比進行彌補。理論上講，此兩方面的提升可以讓交易保持穩定盈利，但讓人沮喪的是，二者之間卻呈現一種負相關的聯繫。
.

一般情況下，勝率的提高必然會導致盈虧比的下降，比如日內高頻；而盈虧比的提高必然會導致勝率的回落，比如隔夜趨勢。那如何才能在二者之間找到一個平衡點，來保持交易系統的正期望值？如何根據二者之間的相互制約平衡選擇入場時機，控制止損止盈幅度呢？這些就是今天我想要和大家分享的內容了，用數據告訴大家如何從勝率、盈虧比著手優化你的交易系統。
.
▌想盈利？勝率、盈虧比缺一不可

.

何為勝率？就是一定交易次數中盈利次數占總次數的比例。比如交易10次，盈利出場7次，虧損出場3次，那麼勝率就是70%。何為盈虧比呢？就是一定交易次數後，平均每筆盈利單的盈利點數比上虧損單平均虧損點數的比值。比如平均盈利一次賺15點，虧損1次賠3點，那麼盈虧比就是15/3=5。換句話說，每賺取5個點，就要拿出1個點作為止損代價。
.
按照市場中公認的數據，80%的時間市場處於震盪，20%的時間市場呈現單邊。以螺紋鋼為例，在行情處於震盪時，在阻力密集區做空或在支撐密集區做多，止損5個點，止盈15個點，此方案盈虧比為3。那麼，只要能保證平均在10筆交易中盈利3次，賺錢就不是難事。

止損點數：5x7=35點

止盈點數：15x3=45點

凈盈利：45-35=10點

可如果我們把勝率和盈虧比反過來呢？勝率保持70%，盈虧比為1:3。經過計算可以得出結果：凈虧損10個點。由此不難看出，一味追求高勝率並不是明智的做法，與其費盡心思讓自己入場更為準確，不如用些許的勝率換來盈虧比的提升。勝率和盈虧比在交易中缺一不可。

▌勝率、盈虧比的此消彼長

勝率和盈虧比是按照一定的規律進行變化的，此消彼長的過程中存在著臨界值和平衡點。通過我在之前看到的一個例子來給大家說明二者之間微妙的關係。

假如我們以5%為月收益目標，平均每月交易60次。我們讓勝率從70%逐漸降到35%，同時將盈虧比逐漸從0.5:1升至3:1，即可得到下表中盈虧狀況轉換。

圖中共有12種搭配情況，其中4種不符合收益目標，兩種具有高風險，剩餘6種能夠相對穩妥地達到收益目標。觀察盈虧損益圖我們不難發現：若勝率達到60%-70%時，盈虧比保持1:1即可盈利；若勝率為50%時，盈虧比就必須大於1:1；而若勝率在40%以下，則盈虧比達到3:1才能較為穩妥地實現目標。

看了上面這張圖和得出的結論後，你肯定會想那就把勝率提高好了，那樣盈虧比的壓力會小一點，從而降低進出場對盈利幅度的苛求。但有一點你需要注意，沒人能一直保持著高勝率。美國一流的交易系統設計專家布魯斯就曾說過，專業交易員的獲利交易經常低於40%。所以，想要一門心思提高勝率的朋友們要當心了，很有可能你投入了大量的時間精力和金錢，結果卻收效甚微。

▌期貨交易就是用小試錯搏大利潤

期貨市場是以小博大的市場，這句話有兩方面的含義：通過槓桿用小資金參與大博弈；通過小止損試單搏取大幅利潤。由此可見，期貨市場的本質決定了通過提升盈虧比達到穩定盈利的路線。

在提高盈虧比的過程中，其實就是不斷增大分子，同時降低分母的過程。想要達到這一目的，首先要嚴格控制每一筆交易的虧損額度，並且放開盈利單的卡口。其中究竟能賺多少，不是我們說了算的，這要看市場給多少，可能虧多少卻把握在我們自己手中。設置好的止損策略一定要比止盈小，決不能為了小幅利潤去冒巨大的風險。比如，將盈虧比設為3:1，那麼在止損點位為5的時候，盈利目標至少為15的時候才有參與的必要，至於最後出場能不能拿到15點，就交給市場吧。

其次，要做好倉位管理，虧損時重倉，盈利時卻是輕倉是不可能達到正期望值的。在做不到盈利重倉、虧損輕倉前，保證每筆單子倉位一致，在虧損時果斷減倉，盈利時耐心持有是一定要做到的。那如何確定每一筆單子的具體倉位呢？在有一定的歷史數據計算出勝率和盈虧比之後，通過凱利公式可以得出倉位大小：q=p-(1-p)/R（p為勝率，R為盈虧比）

只有按照這個方向，從上述的思路出發去審視自己的交易系統，調整止損止盈比例、開倉次數、倉位大小才能將自己的交易系統打造成一個具有正期望值的系統。利劍在手，爾後再去討論心態和執行的問題。

如果您是新手，你需要的是總體經濟的教學

如果您是老手，你需要的是策略的引導與好用的介面

如果您已經交易很多年，您需要的是贏家的思維

◤技術分析入門_亞當理論導讀...

請加入line@後，回覆+1

◤陸股A50重要關鍵操作方法...

請加入line@後，回覆+3

【請點擊下方圖片】

※實戰群組能給你的價值在哪裡?

【請點我】

※我的官方網站【普肇的服務與內容】

【請點我】

※我的粉絲專業網站【普肇投資手札】

【請點我】

※我的所有文章清單

https://lovemakemoney.weebly.com/36111234782004336335.html